一部手机，经“租赁—回收—套现”的流转，资金年化利率可飙升至100%以上。这是比年来潜伏在手机租赁行业中的“名租实贷”贸易。

跟着监管对年化利率24%以上的变相印子钱的持续计帐，这一“下千里”模式启动流露崩盘迹象。第一财经侦察发现，本年以来，已有多地租机中介被警方带走，多个租机App因违法采集个东谈主信息被通报，上海、四川、浙江等多地法院亦通过刑事或民事判例，对这一产业链作出穿透式定性。

租机贷如何将“分期租赁”变成高息贷款？谁在从中营利？全链条追责能否斩断灰黑地带？第一财经记者通过跟踪，试图修起这条掩蔽而暴利的产业链。

租机贷模式遭密集打击

比年来，在监管部门对年化利率24%以上的变相印子钱及助贷机构进行多轮计帐后，此前被觉得将相连下千里需求的“租机贷”阛阓，如今也迎来了全方向计帐。

第一财经从业内获悉，自本年起，长沙、东莞、慈溪等多地已有多名租机中介陆续被带走侦察，主要触及“名租实贷”等问题。

何为租机中介？第一财经此前曾报谈，他们平时先关系上急需资金的客户，诱导其在租机平台租赁手机，成功后由中介转卖，并从中扣除大额手续费。在这一模式下，客户取得资金的真正老本极高，部分资金老本以致可逾越100%。

除中介外，租机平台自身的违法问题也被蚁集扫视。6月3日，国度诡计机病毒救急贬责中心公通达报71款罪犯违法采集个东谈主信息的出动欺诈，其中迪瓜租手机、租心享、租掌门三款租机类平台集体上榜。触及问题包括，初次启动无弹窗奉告、默许容或强制授权、秘密策略难以走访、关节信息公示缺失。

第一财经此前侦察发现，在“东谈主东谈主租”等租用铺张平台上，平台以“低门槛、无邪租”为卖点，但商品的履行买断价远高于阛阓零卖价，年化资金老本逾越30%。“以租代购”模式背后，实则装潢着“高收费”的贸易。

凭据第三方投诉平台信息，这次被点名的迪瓜租手机、租心享、租掌门，均曾被用户投诉存在以租代购、收费过高的问题。

以迪瓜租手机为例，有客户投诉称，被“首月1元、后续每期726.30元”的宣传诱导，租赁了一台iPhone17 Pro Max，最终核算时发现，除房钱外还需支付碎屏保障，总用度远超预期。另别称投诉者则示意，自2025年3月于今，已支付房钱、押金悉数约7700元，平台后续以“续租”为名，陆续收取每月1460元的高额房钱。经核算，该订单的年化利率已远超司法保护上限。

（部分第三方平台投诉）

危急的产业链

需要明确的是，“租机”自身并无原罪。自2016年起，手机等电子家具租赁行业启动兴起，阛阓上涌现出一批线上租机平台。客户在温顺一定禀赋要求后，可取舍租出期数，依期支付房钱，到期后反璧开垦或支付尾款买断。但跟着阛阓发展，部分民俗于“以贷养贷”的用户将眼神转向租机平台，“名租实贷”的模式由此萌发。

这种危急的租机模式究竟如何运作？平时，租机平台提供分期租赁就业，再通过中介提醒客户走完“以租代购”和“手机回收”的全过程，将租赁层层嵌套，最终异化为变相的贷款披发，履行年化利率频频远超36%。

上海市静安区东谈主民法院表示的一则判例，了了呈现了这一链条。2023年底，因急需费钱，赵女士关系上“贷款中介”吴某。吴某向她先容了一种“租机套现”的方式：通过网上手机租赁平台租手机，再将手机回收、折现。在吴某的指引下，赵女士扫描二维码，下载了戴某缱绻的“某某商城”手机租赁平台，向客服提供个东谈主信息，并在线坚决了“分期租赁公约”，商定在3个月内分12期支付房钱，最终买断手机。公约刚签完，吴某便关系快递员将手机成功送往线下回收点变现。

通过这种方式，赵女士共租赁了40余部手机，套现款额18万余元。而她履行需要偿还的金额竟高达40余万元。

2024年2月，戴某被公安机关刑事拘留。经查，戴某缱绻“某某商城”手机租赁平台，以租赁手机为幌子变相违法放贷，并通过贷款中介以违法取得客户名单及衣钵相传等方式将社会不特定对象提醒至某手机租赁蚁集平台。2023年7月至2024年2月，戴某共向130余东谈主变相放贷170万元东谈主民币，年利率为37%至1155%不等。

2026年世界杯中国官网

上海市静安区法院经审理后觉得，被告东谈主戴某违抗国度法例，未经监管部门批准，频频性地向社会不特定对象披发贷款，打扰阛阓经济规律，情节严重，其活动已组成违法缱绻罪。

事实上，这类模式并非个例。第一财经自2023年起即对这一模式伸开跟踪，博亚体育那时发现，部分租机平台同期与多家中介机构联结，以致已有中介搭建起线上渠谈，公开以“返佣”形态领受个东谈主代理。

不少平台已造成完满产业链。绍兴市东谈主民稽查院2026年表示的一则案例夸耀，2022年6月以来，金某先后在绍兴、武汉、杭州、厦门、苏州等地投资树立多家手机租赁公司，招募财务东谈主员、店长、业务员、家访东谈主员，造成了“中介引流—家访风控—坚决虚高合同―诱导转卖套现―逐日收息―爽约催收―拿告状讼”的业务模式。该模式以看似正规、方便的手机租赁业务为幌子，通过中介渠谈迷惑那些急需资金又无法通过正规渠谈假贷的被害东谈主。

多主体从中营利

本轮监管重心整治的对象，恰是租机贷款争议中的两大关节参与方——租机平台与租机中介。

比年来，租机平台数目飞速延迟。灼识商榷数据夸耀，中国租用铺张行业来去鸿沟从2020年的约29亿元增长至2024年的约273亿元，2025年进一步达到333亿元，同比增长22.0%。

然则，真正的短期租赁需求或然并不大。广东别称线上租赁行业资深从业者李维古示意，真正租用场景固然存在，但举座需求量较小，难以复古平台长久缱绻。一朝手机租赁脱离了履行使用需求，便极易异化为分期购买的金融活动。据其不雅察，现在租机阛阓上，以变现为最终看法的用户占比可能逾越大约。

第一财经据投诉平台整理信息发现，包括俏租机、东谈主东谈主租、租机宝库、友好物等十余家租赁平台均平凡遭到用户投诉，投诉内容多指向房钱高、暴力催收等。

以头部平台东谈主东谈主租为例，第三方投诉平台上，有投诉者称，在2024年“以租代购”了一台价值13999元的手机，12期买断后履行付出的总老本残害19196元。据此诡计，对应的资金老本率逾越37%。

这种模式也举高了平台的利润率。举例，东谈主东谈主租母公司广州研趣信息科技股份有限公司（下称“研趣科技”）赴港IPO的招股诠释书夸耀，公约商定的佣金比例介于5%至20%之间。2023年、2024年及2025年前三季度，研趣科技毛利率别离为80.5%、82.3%与82.9%，逐年飞腾。

更危急的是，部分枯竭流量的租机平台为求生而与中介联结，使得租机能够简易干涉回收要领，从而沦为本质上的高息贷款。

多名曾在租机平台租用商品的客户均对第一财经反映，租用商品不久，很快就会收到迢遥“中介回收东谈主员”的电话及好友肯求，这些中介宣称“对接了上百家租机平台”。

这些中介以致可提供一条龙就业，诱导客户在多平台撸机。李维古告诉第一财经，一般而言，租机平台会要求客户凭据信用禀赋，先行支付1期～3期的房钱。从2021年启动，陆续有中介提供垫资、回收手机等一条龙就业，并收取不菲的手续费。在这种模式下，客户不需要任何的前期老本就不错套现资金，履行造成“名租实贷”的模式。这类中介自身是贷款中介。

在这轮行业延迟中，租机中介算作“养殖就业商”快速崛起。他们频频锁定征信较差的下千里客群，并将其提醒至联结的租机套现平台。

福建厦门别称曾在此类公司短期责任的职工陈雅雅告诉第一财经，她所在的中介公司掌抓迢遥网贷过时东谈主员的名单，会主动关系这些“征信受损、传统假贷无门”的群体，以“无需征信”“不看欠债”“里面口子”等话术诱导其租机变现。“许多技艺，我的责任便是束缚打电话。”她说。

在上海市静安区法院审理的系数案件中，平台运营方戴某也供述称，部分敏锐信息是其在金融行业相似群里下载的，有些小贷公司或者贷款中介会把筛选使用后剩下的客户资源通过来去、交换等方式流入阛阓。

法律如何定性？

地点监管密集活动的同期，近期法院的多则判例也为对上述灰黑地带的定性提供了紧迫参考。

比年来，“名租实贷”的本质特征在司法践诺中被逐渐穿透。举例，四川省成王人市龙泉驿区法院表示的一则案例夸耀，一部官网售价9999元的全新苹果手机，通过“租赁+回收”模式，铺张者履行成功不及万元，却要按12351元的总房钱分期偿还。该院觉得，经查询关联案件，河南某诡计机租赁公司在寰宇多地法院均有近似涉诉案件，来去模式高度一致，商品分期铺张并非最终看法，本质是通过“铺张+回收”的组合，完成一笔现款贷款。依据《民法典》第一百四十三条、第一百五十七条，法院认定案涉《租赁就业公约》无效。因合同无效，铺张者毋庸支付合同商定的房钱、买断款、爽约金、差旅费等用度。

现时司法践诺中，既有细腻违法缱绻罪、骗取罪等贬责的案件，也有通过民事诉讼认定租赁合同无效的旅途。以此上述上海市静安区法院判例为例，该院对全市首例租机放贷案作出一审判决，以违法缱绻罪判处被告东谈主戴某有期徒刑一年一个月，并处罚款100万元。同期，法院对稽查机关拿起的刑事附带民事公益诉讼请求给予扶直。

打击“租机贷”的最浩劫点在于其荫藏性强、国法老本高。造孽链条触及平台运营商、贷款中介、手机回收商等多个要领。在此配景下，全链条追责正成为司法践诺的新趋势。仍以上述上海市静安区法院案例为例，稽查机关在办案中发现，贷款中介吴某、秦某以及手机回收商陈某等东谈主，在明知戴某从事违法放贷业务的情况下仍参与其中，组成共同造孽。关系陈迹已移送公安机关，上述东谈主员已被照章选拔强制步调。

（李维古、陈雅雅为假名）博亚(中国)

• 崩盘
• 博亚(中国)
• 暴戾
• 祖籍